Opções de ações da aicpa

Créditos de Contabilidade Contábil da ESOP e Equidade de Compensação Contínua (CPE).
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Avaliação de Valores Mobiliários de Particulares Emitidos como Compensação.
O AICPA Practice Aid to Option Price.
Este boletim oferece uma introdução ao Prêmio Prática, intitulado Valuação de Valores Mobiliários de Empresa Privada, emitidos como Compensação, que foi publicado pelo Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA) no início deste ano como parte de sua Série de Auxílios de Auditoria e Prática de Contabilidade .
O termo "estoque barato" é freqüentemente usado para se referir à prática de concessão de ações ou opções para adquirir ações a um preço por ação inferior ao valor justo dessa ação na data da concessão. As determinações de valor justo feitas por empresas privadas estão sujeitas a revisão por seus auditores, o Internal Revenue Service e, em conexão com uma oferta pública inicial (IPO), a Securities and Exchange Commission (SEC). Em conexão com o IPO de uma empresa, a SEC normalmente analisa a atividade de concessão de opção de uma empresa e determinações de valor justo para o período de 12-18 meses que antecede o depósito de sua declaração de registro. No entanto, uma atividade de concessão significativa ou incomum fora deste período também pode atrair a revisão e comentários da SEC.
Historicamente, a avaliação dos valores mobiliários da empresa privada para fins de preço de opção foi feita sem diretrizes ou princípios geralmente aceitos. A ausência de tais diretrizes ou princípios criou um ambiente de incerteza em que as empresas privadas procuraram subestimar as avaliações e os reguladores procuraram inflacioná-las. Como resultado, muitas empresas privadas foram forçadas pela SEC ou seus auditores independentes a reafirmar as demonstrações financeiras e incorrem em remuneração diferida substancial ou taxas de estoque barato em conexão com seu IPO. O objetivo do AICPA Practice Aid é identificar certos princípios e procedimentos para o preço das opções que podem servir como melhores práticas ou um quadro em que as empresas privadas e os reguladores podem atuar com maior confiança e certeza.
O Practice Aid foi desenvolvido por uma força-tarefa composta por representantes das quatro grandes empresas de contabilidade, principais empresas de avaliação, AICPA, corporações, instituições acadêmicas e a National Venture Capital Association (NVCA). Wilson Sonsini Goodrich & amp; Rosati foi o único escritório de advocacia representado na força-tarefa. Representantes da SEC e do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) atuaram como observadores da força-tarefa.
O Practice Aid descreve as melhores práticas, na opinião da força-tarefa, para avaliar os valores mobiliários da empresa privada emitidos como compensação. O Auxílio Prático não é um padrão contábil e não é aprovado, reprovado ou agido por qualquer comitê técnico sênior da AICPA, do FASB ou da SEC. No entanto, o objetivo do Practice Aid é ajudar a reduzir o risco de deficiências nas decisões de preços de opções, identificando e definindo as melhores práticas para que as empresas privadas sigam voluntariamente. Uma cópia completa do Practice Aid está disponível para compra a um preço de US $ 65,00 (membros da AICPA) ou US $ 81,25 (não membros) na aicpa / members / div / acctstd / vpes. asp.
O conceito de valor justo.
O valor justo, conforme definido na Norma de Norma de Contabilidade Financeira (SFAS) 123, é o valor no qual um interesse minoritário de ações ordinárias em uma empresa privada poderia ser comprado ou vendido em uma transação atual entre partes consentâneas, além de um forçado ou venda de liquidação. O FASB indicou preliminarmente que o valor justo, conforme definido na literatura contábil, é consistente com o valor justo de mercado conforme definido pelo IRS.
Para fins de determinação do valor justo dos valores mobiliários das empresas privadas, o Practice Aid analisa vários indicadores de valor justo e classifica-os na seguinte ordem:
Preços de negociação publicados em mercados ativos; Transações recentes em dinheiro com terceiros independentes; e avaliações de empresas com base em metodologias baseadas em mercado, renda ou baseados em ativos.
Enquanto os preços de negociação publicados nos mercados de negociação ativo fornecem a melhor evidência de valor justo, eles não estão disponíveis para empresas de capital fechado. Não existem transações de terceiros com terceiros independentes para a venda de títulos de empresas privadas. No entanto, tais transações são eventos infreqüentes que raramente coincidem com a data de medição relevante e, mesmo quando ocorrem em ou ao redor da data de medição, eles geralmente envolvem uma classe diferente de ações do que a valorada. Consequentemente, o Practice Aid fornece orientações detalhadas sobre a valorização de valores mobiliários de empresas privadas na ausência de preços de negociação publicados ou de transações de longo prazo na mesma classe de ações. O Practice Aid também fornece orientação sobre alocação de valor entre diferentes classes de ações emitidas pela empresa.
Hierarquia de Métodos de Avaliação Empresarial.
Um tema central do Practice Aid é que a avaliação de títulos de empresas privadas requer técnicas, experiência e independência sofisticadas. A confiabilidade de uma avaliação depende da experiência, tempo e objetividade. Consequentemente, o Practice Aid estabelece a seguinte hierarquia de alternativas de avaliação a serem usadas para determinar quem realiza a avaliação e com que frequência uma avaliação é feita:
Uma avaliação contemporânea por um especialista de avaliação independente; Uma avaliação retrospectiva por um especialista de avaliação independente; e Uma avaliação contemporânea ou retrospectiva por um especialista de avaliação relacionado.
O Practice Aid incentiva fortemente o uso de avaliações de Nível 1 e sugere que o risco de desafio para uma avaliação deve ser mais baixo no Nível 1, desde que os pressupostos e as técnicas utilizadas na avaliação sejam razoáveis. Para as avaliações de Nível 2 e 3, o Practice Aid recomenda que a parte que confia em tal avaliação forneça informações sobre os fatores, premissas e técnicas utilizadas; os motivos pelos quais uma avaliação de Nível 1 não foi obtida; e, no caso de avaliações retrospectivas, uma reconciliação dos resultados do relatório de avaliação e do valor dos valores mobiliários na data de referência, como a data da atividade de outorga de opção significativa e / ou a data do IPO de uma empresa. Para as empresas no processo de IPO, o Practice Aid recomenda que essas informações sejam incluídas na declaração de registro da empresa.
Para que uma avaliação seja qualificada como avaliação de Nível 1, ela deve ser contemporânea da data de medição relevante, como a data da atividade de concessão de opção significativa. O significado de contemporâneo neste contexto depende dos fatos e circunstâncias da empresa que está sendo avaliada. Em geral, uma avaliação será considerada contemporânea se for concluída em ou em torno da data de medição e não ocorreram mudanças materiais nos negócios ou drivers de valores da empresa entre a data de avaliação e a data de mensuração. Conseqüentemente, a freqüência de avaliações necessárias para permanecer no Nível 1 dependerá do tempo de mudanças materiais, marcos ou outros desenvolvimentos envolvendo a empresa. O Practice Aid recomenda que as empresas obtenham uma série de avaliações de terceiros, com o intervalo entre essas avaliações sendo influenciado pelos fatores estabelecidos no Auxílio Prático, incluindo:
O momento dos eventos ou marcos significativos que se espera que afetem o valor da empresa; A emissão de títulos de capital, incluindo operações de financiamento e concessões de opções significativas; e o estágio de desenvolvimento da empresa.
As empresas que buscam obter uma série de avaliações podem desejar manter um especialista de avaliação independente para realizar tais avaliações a preços pré-negociados para a primeira avaliação e cada avaliação subseqüente. Se uma avaliação subsequente é simplesmente uma atualização ou uma avaliação totalmente nova e completa dependerá da natureza das mudanças nos negócios da empresa e drivers de valor entre as duas datas de avaliação.
Valor justo da empresa.
Na ausência de preços de mercado cotados ou transações recentes em ações de uma empresa, a avaliação de valores mobiliários da empresa geralmente começa com a avaliação da empresa como um todo. Os especialistas em avaliação geralmente consideram mais de um método na determinação do valor da empresa. Esses métodos incluem:
A abordagem de renda, que mede o valor com base no valor presente esperado dos fluxos de caixa futuros projetados da empresa; A abordagem do mercado, que mede o valor com base no valor de empresas similares que são negociadas publicamente ou que foram recentemente adquiridas em transações publicamente divulgadas; e A abordagem de custo, que mede o valor, reafirmando os ativos e passivos da empresa em seu valor justo de mercado atual.
O Practice Aid discute a adequação de cada um desses métodos em vários estágios do desenvolvimento de uma empresa, com a abordagem de custos aplicada com mais freqüência em estágios iniciais quando a informação necessária para aplicar a renda ou abordagens de mercado pode não estar disponível.
O Practice Aid discute a aplicação de descontos de comercialização ao avaliar os valores mobiliários das empresas privadas, em parte, em dados referentes às empresas de capital aberto. Embora o Practice Aid reconheça que um desconto de comercialização pode ser apropriado, ele recomenda que o especialista em avaliação tome em consideração uma série de fatores para determinar o tamanho do desconto de comercialização. O Practice Aid sugere que o desconto na comercialização seja reduzido para certos fatores, incluindo:
Menor risco percebido e volatilidade associada à empresa; Arranjos contratuais que aumentam a liquidez, tais como direitos e direitos de registro; a ausência de acordos contratuais que limitam a liquidez, tais como restrições de transferência, direitos de arrasar e direitos de preferência; e Indicadores fortes e reconhecíveis de valor da empresa que levam a uma maior certeza sobre o valor da empresa e o valor de suas ações.
Alocação de Valor da Empresa.
Uma vez que o valor da empresa foi determinado, esse valor deve ser alocado entre suas diversas classes de títulos de capital. O Practice Aid reconhece que há diferenças significativas entre ações comuns e preferenciais que afetam seus respectivos valores. O Practice Aid também reconhece que alguns direitos e preferências, como preferências de liquidação, são mais fáceis de medir e valorizar do que outros, como direitos antidilução e direitos de voto. Além disso, rejeita especificamente o uso de "regras de polegar" na alocação de valor entre ações preferenciais e ações ordinárias. Um exemplo de tal regra é o preço das ações ordinárias em 10% do preço das ações preferenciais.
O valor de uma empresa deve ser alocado entre suas classes de ações com base nas diferenças de direitos associados a essas ações, levando em consideração as circunstâncias e perspectivas da empresa e a probabilidade de tais direitos e preferências especiais serem desencadeados. O Practice Aid descreve três métodos de alocação de valor da empresa e os prós e contras de cada um. Esses métodos são:
o método do valor atual; o método de fixação de opções; e o método de retorno esperado ponderado de probabilidade.
Esses métodos não são os únicos métodos de alocação que podem ser usados. O Practice Aid simplesmente sugere que o método utilizado deve levar em consideração o estágio do desenvolvimento da empresa e a aplicabilidade do método específico.
O método do valor atual pressupõe que a empresa seja imediatamente liquidada com os rendimentos disponíveis para distribuição iguais ao valor global da empresa. Esse método aloca o valor da empresa de acordo com as disposições de preferência de liquidação das ações preferenciais estabelecidas nos documentos da carta patente da empresa. O valor justo de cada classe de ações é então determinado com base no retorno por ação a pagar a essa classe na liquidação assumida.
A principal vantagem do método do valor atual é a facilidade de implementação. Este método também tem uma certa elegância matemática e simplicidade que ressoou com muitos auditores de empresas privadas. No entanto, a principal limitação deste método é que a liquidação imediata da empresa não é, na maioria dos casos, uma hipótese realista. Como resultado, o Practice Aid limita a aplicação deste método a situações em que uma operação de liquidação ou aquisição seja iminente ou a empresa é uma empresa em fase inicial onde nenhum progresso material foi feito em seu plano de negócios e não há base razoável para estimar o tempo e o montante de qualquer retorno de capital comum que possa ser realizado no futuro, o que torna difícil a aplicação dos outros métodos abaixo descritos, se não impossível.
O método de preço da opção.
O método de precificação da opção de alocação do valor da empresa entre ações ordinárias e ações preferenciais vê cada classe de estoque como uma opção de compra em todo ou parte do valor da empresa. Este método utiliza modelos de preços de opções, como Black-Scholes, para avaliar cada opção de compra.
A principal vantagem dessa abordagem é que considera o impacto das preferências de liquidação em uma variedade de valores e datas de liquidação futuros. No entanto, esse método é complicado de implementar e sensível às principais premissas. Além disso, uma vez que as empresas privadas estão sendo avaliadas, a falta de histórico comercial torna a hipótese de volatilidade utilizada na fórmula de avaliação muito subjetiva. Em geral, a força-tarefa concluiu que esta abordagem é mais aplicável às empresas de nível médio a posterior que possuem uma ampla gama de possíveis resultados futuros antes deles.
O método de retorno esperado ponderado de probabilidade.
O método de retorno esperado ponderado de probabilidade é a abordagem mais teoricamente pura para alocar o valor da empresa, mas também é um dos métodos mais difíceis de implementar. Sob este método, o valor da empresa é determinado em cada ponto em uma série de resultados e datas futuras. Os resultados futuros típicos para uma empresa incluem liquidação, aquisição, IPO e existência contínua como empresa privada. Na sua forma mais simples, este método envolve as seguintes etapas:
Determine o valor da empresa em cada resultado futuro e a data mais provável de cada resultado; Em cada resultado, determine a alocação entre ações ordinárias e preferenciais com base nas preferências de liquidação de cada uma; Desconto do retorno por ação ao valor presente usando uma taxa de desconto ajustada pelo risco; Atribua probabilidades a cada resultado; e Multiplique a probabilidade de cada resultado pelo retorno esperado por ação para esse resultado para determinar o retorno esperado ponderado de probabilidade para cada classe de estoque.
O esquema acima usa uma única data futura e avaliação para cada um dos resultados. As formas mais complexas desta abordagem utilizam uma variedade de valores corporativos e uma variedade de datas possíveis para cada resultado. Isso é feito usando modelos estatísticos e estimativas de volatilidade semelhantes ao método Black-Scholes. Embora tais modelos existam e sejam utilizados em uma base proprietária, eles tendem a adicionar complexidade e falta de transparência na sua aplicação.
O método de retorno esperado ponderado de probabilidade é conceitualmente forte e avançado. Ele considera os direitos de cada classe em momentos em que esses direitos devem ser aplicados e não são tão sensíveis quanto os outros dois métodos para uma mudança em uma única hipótese. No entanto, este método depende de um grande número de pressupostos. Essa abordagem também é complicada de implementar e as estimativas de probabilidades, datas e valores são difíceis de suportar.
O Practice Aid indica que não existe uma versão genérica ou de livros didáticos deste modelo (como a abordagem Black-Scholes para o método de fixação de opções). Em vez disso, sugere que especialistas em avaliação desenvolvam seus próprios frameworks para aplicar este modelo.
Conforme indicado acima, o Auxílio Prático não é um padrão contábil e não é aprovado, reprovado ou agido por qualquer comitê técnico sênior da AICPA, do FASB ou da SEC. O objetivo do Practice Aid é identificar e definir as melhores práticas para que as empresas privadas sigam voluntariamente, com base na convicção da força-tarefa de que auditores e reguladores possam dar maior peso aos resultados obtidos usando essas práticas, adequadamente aplicadas. Desde a divulgação do Practice Aid, as empresas de contabilidade começaram a confiar nela como uma ferramenta para revisar as decisões de preços de opções de seus clientes de empresas privadas em relação às auditorias de fim de ano. Além disso, a experiência recente em um número limitado de arquivamentos de IPO sugere que membros da equipe da SEC estão levando em consideração as recomendações do Auxílio Prático na sua revisão das declarações de registro. No entanto, é necessário mais tempo para determinar se o Practice Aid irá cumprir seus objetivos de fornecer um quadro para avaliar os valores mobiliários das empresas privadas e proporcionar maior previsibilidade e certeza às decisões de preços das opções.
Este boletim destina-se apenas a informações gerais sobre os assuntos discutidos e não deve ser interpretado como um conselho legal. Para obter mais informações sobre esses assuntos, entre em contato com Robert Latta, Asaf Kharal ou seu parceiro WSGR. Clique aqui para obter uma versão em PDF deste boletim.

Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados.
O que é o "American Institute of Certified Public Accountants"
O American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) é a organização profissional sem fins lucrativos de contabilistas públicos certificados nos Estados Unidos. O Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados foi fundado em 1887, sob o nome de Associação Americana de Contadores Públicos, para garantir que a contabilidade ganhasse respeito como profissão e que fosse praticada por profissionais éticos e competentes. A AICPA existe para fornecer mais de 370,000 membros com recursos, informações e liderança para fornecer serviços de CPA da maneira mais profissional.
BREAKING Down 'American Institute of Certified Public Accountants'
Membros do Instituto Americano de Contabilistas Públicos Certificados representam profissionais de negócios e indústria, prática pública, governo e educação. Os escritórios estão localizados na cidade de Nova York; Washington DC.; Durham, N. C .; Ewing, N. J .; e Lewisville, Texas. A AICPA é parte integrante da elaboração de regras e da definição de padrões na profissão de CPA e serve como advogada para órgãos legislativos e grupos de interesse público.
O Contador Público Certificado é uma designação obtida por profissionais de contabilidade que passam uma série de exames contábeis e satisfazem outros requisitos de experiência. O setor contábil é amplamente auto-regulado, como outras indústrias, como o planejamento financeiro. A AICPA estabelece padrões para a obtenção e manutenção da designação de CPA e supervisiona os profissionais de CPA para se certificar de que eles estão cumprindo com os padrões de competência e desempenho.

Guia de técnicas de auditoria com remuneração baseada em ações (em ações) (agosto de 2015)
Mais em arquivo.
NOTA: Este guia é atual durante a data de publicação. Uma vez que as mudanças podem ter ocorrido após a data de publicação que afetariam a precisão deste documento, nenhuma garantia é feita sobre a precisão técnica após a data de publicação.
O que é Compensação baseada em capital?
O termo "compensação baseada em ações" inclui qualquer compensação paga a um empregado, diretor ou contratado independente que se baseie no valor de ações especificadas (geralmente, o estoque do empregador, que pode ser uma corporação ou uma parceria). Exemplos de compensação baseada em ações incluem transferências de estoque, opções de ações, bônus de ações, ações restritas, unidades de ações restritas, planos de ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações e outros prêmios cujo valor é baseado no valor de ações especificadas.
Onde encontrar informações sobre compensação baseada em ações.
Durante o processo de exame inicial, uma revisão dos documentos relevantes na Securities and Exchange Commission (SEC) e nos documentos internos do contribuinte é um bom lugar para começar. A revisão desses documentos pode ajudar a identificar indivíduos que podem ter recebido uma remuneração baseada em ações.
Os documentos pertinentes para fins de compensação arquivados com a SEC incluem o Formulário 10-K (Relatório Anual), DEF 14A (Declaração de Proxy Definitiva) e Formulário 4 (Demonstração das Alterações na Propriedade Beneficiária). Os indivíduos identificados nos relatórios da SEC são considerados executivos e diretores de acordo com a seção 16 (b) da Lei de Câmbio de Segurança. Uma vez que os executivos e diretores da seção 16 (b) com acordos de remuneração baseados em ações foram identificados, deve-se confirmar se toda a compensação relacionada a vários planos de remuneração foi relatada ao destinatário (no Formulário W-2 ou no Formulário 1099 do indivíduo - MISC) e que os impostos apropriados sobre o emprego foram retidos e pagos. Se a remuneração atribuída aos executivos da seção 16 (b) não tiver sido devidamente reconhecida, o escopo de auditoria pode precisar ser expandido para outros executivos, diretores e funcionários em conformidade. A assistência de um Especialista em Imposto sobre o Emprego e uma revisão da Compensação & amp; O site do Grupo de Prática de Problemas de Benefícios (CAB) deve ser considerado.
Os arquivos da SEC podem ser baixados do site da SEC.
Os documentos sugeridos da SEC e possíveis documentos internos do contribuinte são discutidos mais adiante.
Documentos SEC.
O Formulário 10-K é o relatório anual arquivado na SEC e fornece uma lista completa dos executivos e diretores da seção 16 (b), a remuneração dos executivos e a propriedade da segurança de certos proprietários e gerentes efetivos. Incluídos no Formulário 10-K são itens 10, 11 e 12 e referências a exposições suplementares arquivadas na SEC que podem conter planos de compensação adicionais para executivos. Esses planos de remuneração podem incluir opções de ações, estoque restrito e outros tipos de compensação baseada em ações. Os planos podem discutir a aquisição de opções e a aquisição no caso de uma mudança de controle (ou seja, uma fusão ou aquisição da empresa). Uma alteração na provisão de controle também pode ser aplicada a parcerias de capital aberto que ofereçam equidade aos empregados.
O DEF 14A (Declaração Proxy de acordo com a Seção 14A da SEC), mais conhecido como Declaração Proxy Definitiva ou a declaração anual de proxy, é o lugar mais fácil para pesquisar informações sobre a remuneração dos executivos. Esta declaração de procuração é enviada aos acionistas registrados antes da Reunião Anual e pode conter informações sobre opções de ações específicas e planos de remuneração para executivos. É mais detalhado do que o Formulário 10-K e fornece detalhes específicos quanto ao número de opções outorgadas e ao preço total de exercício sob os vários planos.
A tabela de compensação de resumo, encontrada na declaração de procuração definitiva, é a pedra angular das divulgações exigidas pela SEC sobre a remuneração dos executivos. A tabela de compensação de resumo fornece, em um único local, uma visão abrangente das práticas de remuneração dos executivos da empresa. A tabela de compensação de resumo é seguida por outras tabelas e divulgações contendo informações mais específicas sobre os componentes da compensação pelo último ano completo. Esta divulgação inclui informações sobre concessões de opções de ações, direitos de avaliação de ações, prêmios de planos de incentivo de longo prazo, planos de pensão, contratos de trabalho e acordos relacionados. A Declaração de Proxy Definitiva também contém a Análise e Análise de Compensação (CD e A), que explica todos os elementos materiais dos programas de remuneração de executivos da empresa.
Para cumprir os requisitos de relatórios financeiros, a empresa deve estimar o valor da remuneração baseada em ações no momento da concessão. Para fins fiscais, a remuneração baseada em ações não é reportada como compensação até a data do vencimento ou a data de exercício (dependendo do tipo de remuneração baseada em ações em questão). Grandes discrepâncias são comuns. As tabelas para o Patrimônio Destacável no final do ano e os exercicios de opção e as ações adquiridas podem fornecer informações sobre onde as discrepâncias surgem.
As opções de compra de ações e outros planos de incentivos baseados em ações são geralmente incluídos como exposições anexadas aos registros da SEC no ano em que o plano entrou em vigor (o plano geralmente está incluído no DEF 14A para a revisão do acionista naquele ano). Por exemplo, um "Plano de Ações e Incentivos 2004" estará disponível no 2004 DEF 14A. Para as empresas do ano fiscal, os planos podem ser anexados ao DEF 14A para o ano civil anterior. O termo "Opções de estoque de incentivo" (ISOs) pode indicar que a empresa oferece compensações de capital destinadas a cumprir o IRC §422. O termo "Plano de Compra de Ações para Empregados" pode indicar que a empresa oferece compensação de capital destinada a cumprir o IRC §423. Consulte a seção sobre Opções de estoque estatutário para obter mais informações.
O formulário S-3 (Declaração de registro) é usado pelas empresas para divulgar informações financeiras importantes.
O Formulário 4 (Demonstração das Alterações na Propriedade Beneficiária) fornece informações sobre a alienação de ações, seja por venda ou transferência. Esta informação pode indicar se as ações foram transferidas para uma parceria familiar ou outra entidade controlada pelos acionistas, diretores e / ou diretores.
Documentos Internos.
Os Contratos de Emprego podem conter informações adicionais sobre os tipos de compensação concedidos aos empregados, incluindo o direito de participar de planos de remuneração específicos baseados em ações, tais como a concessão de opções de compra de ações, ações fantasmas, direitos de valorização de ações, ações restritas, unidades de ações restritas / prêmios , ou outros itens com base no valor do estoque especificado. É importante rever estes contratos, mesmo que os conteúdos sejam duplicativos das informações contidas nos documentos da SEC.
O Conselho de Administração e o Comitê de Remuneração devem ser revisados ​​para identificar atividades relacionadas à adoção de planos de incentivo e à concessão ou aquisição de ações, opções ou outras compensações com base em ações. Os relatórios emitidos pelo comitê de remuneração e apresentados ao conselho de administração devem ser solicitados porque podem fornecer uma visão de qualquer compensação baseada em ações.
O examinador deve verificar se os planos sob os quais as opções legais podem ser concedidas foram aprovados pelo conselho de administração e pelos acionistas. Os planos de opção de compra de ações estatutários requerem a aprovação dos acionistas no prazo de 12 meses antes ou após a adoção pelo conselho de administração. As opções legais incluem Opções de Ações Incentivas (ISO) e opções concedidas ao abrigo de um Plano de Compra de Ações de Empregados (ESPP). Também há regras de aprovação de acionistas relacionadas à limitação de dedução ao abrigo do IRC §162 (m). Salvo o disposto nos regulamentos previstos no IRC §162 (m), não há requisitos de aprovação de acionistas no âmbito do Código de Receita Federal para opções de ações não estatutárias, ações restritas, direitos de agradecimento de ações (SARs) ou planos de ações fantasmas. Para obter mais informações, consulte o Guia Técnico de Auditoria (ATG) sobre IRC §162 (m).
O examinador também deve verificar se o contribuinte não cancelou ou reduziu os empréstimos antecipados aos executivos para exercer opções ou comprar ações restritas. Os cancelamentos ou reduções de empréstimos são aceitáveis ​​na medida em que foram incluídos como compensação adicional e estão sujeitos aos tributos da Lei de Contribuições de Seguro Federal (FICA), à Lei Federal do Tarefa do Desemprego (FUTA) e à retenção de imposto de renda federal (FITW). Veja o Regulamento do Tesouro (Reg. Do Tesouro) §1.83-4 (c) e Decisão de Receita (Rev. Rul.) 2004-37. Sem inclusão nos salários dos executivos, o examinador deve considerar se a dedução corporativa é permitida. Ver IRC §83 (h). As sanções também podem ser aplicáveis ​​para o arquivamento e o fornecimento incorretos do Formulário W-2 nos IRC §§ 6721, 6722 e / ou 6674. A discussão adicional sobre os empréstimos reduzidos utilizados para adquirir ações do empregador é encontrada abaixo em problemas potenciais.
Transferências de estoque e prêmios.
Determine se o estoque foi realmente transferido. O estoque é considerado "transferido" somente se o empregado tiver os riscos e benefícios de um proprietário. A transferência não depende unicamente do recebimento do estoque.
Determine se as seguintes condições existem:
O empregado ou contratado independente tem direito de voto e dividendos?
As restrições impostas ao estoque nos contratos de trabalho, planos de ações ou outros documentos? Existem muitos tipos de restrições, mas um exemplo seria uma restrição à venda ou transferência do estoque pelo empregado.
Se a empresa fosse liquidada, o empregado ou contratado independente tem direito a uma distribuição de liquidação?
O empregado ou contratado independente tem direito a um ganho ou perda com base no aumento ou diminuição do valor do estoque?
Tesouro. Reg. §1.83-3 (a) contém vários critérios e exemplos para decidir se uma transferência ocorreu. Por exemplo, se um provedor de serviços (ou seja, um empregado ou contratado independente) paga ações com uma nota de não retorno (uma nota em que o empregado não tem responsabilidade pessoal), a transação não pode ser uma transferência do estoque, mas, em vez disso, pode ser considerada uma opção para comprar ações no futuro porque o provedor de serviços não fez nenhum investimento e não tem risco de perda. Se o estoque declinar em valor, o provedor de serviços pode decidir não pagar a nota e perder o estoque. Nessas circunstâncias, o provedor de serviços não incorreu no risco de um beneficiário efetivo se o valor da propriedade declinar substancialmente.
Determine se houve transferência de opções de estoque para uma pessoa relacionada. A transferência de opções de ações compensatórias para pessoas relacionadas (do empregado ou contratado independente) é uma "transação listada". O examinador deve considerar a emissão do Pedido de Documento de Informação para Abrigos Fiscais e também rever o Aviso 2003-47, 2003-2 CB 132 para Informações adicionais sobre este tipo de transação listada.
Determine se houve uma redução no preço de compra de uma nota usada para adquirir estoque de empregador. Historicamente, na diminuição dos mercados de ações, alguns empregadores reduziram o saldo pendente de uma nota de recurso (uma nota em que o credor tem a capacidade de responsabilizar pessoalmente o devedor para devolver) emitida pelo empregador ao empregado em satisfação do preço de exercício de uma opção para adquirir o estoque do empregador. Sob o Tesouro. Reg. §1.83-4(c), if an indebtedness that has been treated as an "amount paid" (for purposes of IRC § 83 is subsequently cancelled, forgiven, or satisfied) for an amount less than the amount of such indebtedness, the amount that is not in fact paid is includible in the gross income of the service provider for the taxable year in which such cancellation, forgiveness, or satisfaction occurs. The reduction of the outstanding balance of the note results in compensation income to the employee and wages are subject to FICA, FUTA, and FITW.
Some taxpayers erroneously believe such a reduction is a purchase price adjustment under IRC §108(e)(5). If IRC §108(e)(5) were to apply, the employee would not recognize income upon the reduction of the outstanding balance of the note, but instead would adjust the basis of the underlying property (the acquired stock). In this case, the reduction of the outstanding balance of the note is a medium for payment of compensation by the employer to the employee, and any income resulting from the reduction is not income from the discharge of indebtedness to the employee, therefore IRC §108(e)(5) does not apply. See Rev. Rul. 2004-37.
Determine whether any elections pursuant to IRC §83(b) have been made and request records to verify these elections. An election pursuant to IRC §83(b) allows a recipient of restricted property to be taxed when the property is transferred instead of when the property actually vests (at a later date when the value may be higher). The election must be made no later than 30 days from the date the property is transferred to the service provider, with no extensions. Generally, such elections are handled through the employer’s payroll department. Elections pursuant to IRC §83(b) are also common when an individual receives an interest in a partnership or receives equity before an entity makes an Initial Public Offering (IPO). See Revenue Procedure (Rev. Proc.) 93-27 and Rev. Proc. 2001-43. See Rev. Proc. 2012-29 for a model election pursuant to IRC §83(b).
The examiner should verify that employment taxes have been properly withheld with respect to restricted property for which an IRC §83(b) election was made, if applicable. In addition, the examiner should verify that the corporate deduction matches the amount included (if any) in the service provider’s income.
Elections pursuant to IRC §83(b) and stock options. On occasion, a service provider may try to make an election pursuant to IRC §83(b) on the receipt of stock options. An election with respect to an option is void because an election pursuant to IRC §83(b) may be made only with respect to property that has been transferred. Options without a readily ascertainable fair market value (FMV) are not property within the meaning of IRC §83. However, if the stock purchased pursuant to the exercise of an option is subject to a substantial risk of forfeiture, the service provider may make an IRC §83(b) election with respect to the stock received pursuant to the exercise of the option.
Determine whether a substantial risk of forfeiture exists depends on the facts and circumstances. Generally, a substantial risk of forfeiture exists only if rights in property that are transferred are conditioned, directly or indirectly, upon the future performance (or refraining from performance) of substantial services by any person, or upon the occurrence of a condition related to a purpose of the transfer. Property is not considered transferred if it is subject to a substantial risk of forfeiture, and at the time of transfer, the facts and circumstances demonstrate that the forfeiture condition is unlikely to be enforced. Veja o Tesouro. Reg. §1.83-3(c) for the definition and examples of substantial risks of forfeiture.
If there is a transfer of property, the examiner must determine if there is a substantial risk of forfeiture, and if so, compensation should be recognized once the substantial risk of forfeiture has lapsed (assuming no election pursuant to IRC §83(b) was made). The corporation is entitled to a corresponding deduction (see IRC §83(h)) unless disallowed by IRC §§ 162(m) or 280G.
Section 16b Executives.
Individual(s) that qualify as an executive under the section 16(b) of the Securities Exchange Act of 1934 could be subject to suit if sold the stock at a profit within six months after the purchase of the stock. These individual’s rights in the property are treated as subject to a substantial risk of forfeiture and as not transferable until the earlier of (i) the expiration of such six-month period, or (ii) the first day on which the sale of such property at a profit will not subject the individual to suit under section 16(b) of the Securities Exchange Act of 1934.
Lapse Restrictions are restrictions other than non-lapse restrictions (see below) and include restrictions that carry a substantial risk of forfeiture. A “lapse” restriction prevents the transfer of restricted stock until a specific date after which the stock may be sold outright such as a requirement that the employee to perform services for one year. Veja o Tesouro. Reg. §1.83-3(i).
Non-Lapse Restrictions will never lapse and requires the holder of the stock to sell, or offer to sell, the stock at a price determined under a formula. They are not considered substantial risks of forfeiture and never postpone the recognition of income, therefore, the service provider recognizes income immediately upon grant and the company is allowed a deduction. A Non-Lapse Restriction is not dependent upon the service provider performing services for a specified number of years. Rather, the restriction will terminate upon the occurrence of a specific event such as a change in control, termination of employment, or death of the service provider. A common Non-Lapse Restriction (generally with a non-public employer) is when an employer requires the employee to sell the stock back to the employer at book value whenever the employee wishes to dispose of it for any reason. In this case, book value will be considered FMV when determining the amount included as compensation in the service provider's gross income. The employee will recognize as compensation the difference between book value and any amount paid for the stock. See IRC §83(d) and Treas. Reg. §§ 1.83-3(h) and 1.83-5.
Dividends from restricted stock. If an employee or independent contractor receives dividends or other income from substantially non-vested restricted stock, the amounts are considered additional compensation to the individual and must be included in income, are subject to employment taxes, and may be deductible by the corporation. Veja o Tesouro. Reg. §§ 1.83-1(a)(1) and 1.83-1(f), Example (1). However, if the employee makes an election pursuant to IRC §83(b), the dividends are treated as dividend income rather than compensation. Once the restricted stock award vests, the dividends are treated as dividend income rather than compensation.
Potential Issues Involving Stock Options.
In order to determine if there is an issue with stock options, the examiner must determine the type of stock option received by the individual. Generally, the options received by executives are called “Non-Statutory Options.” Employers have much more discretion in granting Non-Statutory Options as compared to Statutory Options. Statutory Options include Incentive Stock Options (ISOs) as described in IRC §422 and options granted under an Employee Stock Purchase Plan (ESPP) as described in IRC §423.
Statutory Stock Options include ISO’s and options granted under an ESPP that can only be granted to employees. The exercise of Statutory Options does not result in income (compensation) or income tax to the employee, and the employer may not take a compensation deduction. Employment taxes such as FICA, FUTA, and FITW do not apply upon the exercise of an ISO or ESPP option. See Notice 2002-47, 2002-2 C. B. 97 (this notice was provided for a moratorium on the assessment of FICA, FUTA, and FITW on either the exercise of a statutory stock option or the disposition of stock acquired by an employee pursuant to the exercise of a statutory stock option), IRC §§3121(a)(22), 3306(b)(19), 421(b), and 423(c). For information regarding employment taxes, see Notice 2002-47.
The examiner should review the terms of a Statutory Option and verify that it is not allowable for it to be treated any other way than as a Statutory Stock Option. If the executive is allowed to convert it to something other than a Statutory Option, then the option is considered a Non-Statutory Stock Option, subject to FICA, FUTA and FITW at the time of exercise (Rev. Rul. 78-185, 1978-1 C. B. 304).
A qualifying disposition occurs when the employee holds the stock for at least two years from the date of grant and one year from the date of exercise. If the specific holding period requirements are met, then the employee recognizes capital gain (or loss) on disposition of the stock (but there is still no deduction for the employer).
Special rules apply to a qualifying disposition of stock acquired under an ESPP if the option’s exercise price was less than the share’s FMV when the option was granted. Per IRC §423(c), the employee recognizes compensation income equal to the lesser of:
The excess of the FMV of the share on the date of its disposition over the amount paid for the share, or.
The excess of the share on the option’s grant date over the exercise price.
If the option price is not fixed and determinable at the time the option is granted, the option price will be computed as if the option had been exercised on the grant date. Veja o Tesouro. Reg. § 1.423-2(k)(1). This compensation income is not subject to FICA, FUTA or FITW. See Notice 2002-47. Any additional gain on the disposition of the stock is characterized as capital gain. See IRC §423(c). The employer receives no tax deduction for the compensation recognized by the employee under this special rule. Veja o Tesouro. Reg. §1.423-2(k)(1)(iii).
A failure to meet the holding period requirements results in a disqualifying disposition of the stock purchased by exercising a Statutory Stock Option. In that event, the employee has compensation (ordinary income) on the date of the disqualifying disposition equal to the difference between the exercise price and FMV of the underlying stock on the date of exercise. If the stock at issue was restricted (i. e., subject to a substantial risk of forfeiture) the income is the difference between the exercise price and the FMV on the date the restriction lapsed. In the event of a disqualifying disposition, the employer is entitled to a corresponding wage deduction.
Pursuant to Treas. Reg. §1.6041-2(a)(1), the compensation from a disqualifying disposition is considered wages, should be reported on the employee’s Form W-2, and is deductible on the employer’s income tax return. However, the income from disqualifying dispositions is not subject to FICA, FUTA or FITW. For information regarding employment taxes, see Notice 2002-47.
There is a $100,000 annual limitation on the value of an employee’s ISO that may become exercisable for the first time during any calendar year. See IRC §422(d). This limit is determined based on the FMV of the stock at the time the option is granted and not at the time the option vests. To the extent in which an ISO is exercisable for the first time (first day the FMV exceeds $100,000), the excess amount over $100,000 is treated as a Non-Statutory Option, subject to all employment tax rules governing those options. At the time of exercise, this results in ordinary income to the employee and a wage deduction to the employer. Veja o Tesouro. Reg. §1.422-4 for rules related to the $100,000 rule. See IRC §422(c)(5) for the special rules for a 10% owner.
For options granted under an ESPP, no employee is permitted to accrue the right to purchase stock of the employer that exceeds $25,000 of the FMV of the stock (determined when the options are granted) for each calendar year in which the option is outstanding. See IRC §423(b)(3) and Treas. Reg. §1.423-2(i).
Reporting and Filing Rules.
In addition to issuing a Form W-2, an employer has an information reporting requirement under IRC §6039 following the exercise of a statutory option. IRC §6039 requires corporations to furnish a written statement to each employee on or before January 31 of the year following the year for which the statement is required regarding:
The corporation’s transfer of stock pursuant to the employee’s exercise of an ISO; e.
The corporation’s (or its agent’s) recording the first transfer of the legal title of a share of stock acquired by the employee pursuant to the exercise of an ESPP option described in IRC §423(c).
The transfer of stock to the employee pursuant to the exercise of an ISO after December 31, 2009 shall be reported on Form 3921. With respect to the exercise of an option under an ESPP after December 31, 2009, the transfer of stock to the employee is reported on Form 3922. IRC §6039 also requires corporations to file an information return with the IRS.
Non-Statutory Stock Options generally result in ordinary income and wages on the date of exercise or other disposition (Rev. Rul. 78-185). The corporation is generally entitled to a corresponding deduction under IRC §83(h), unless disallowed under IRC §§ 162(m) and 280G. Non-statutory options with an exercise price less than the FMV on the date of grant (a “discounted option”) may be subject to IRC §409A. See the final regulations under IRC §409A.
Non-Statutory Stock Options do not fall under the wage exclusions provided under IRC §§ 3121(a)(22) or 3306(b)(19), and are not subject to the moratorium under Notice 2002-47. Special rules apply to an option with a readily ascertainable FMV. Generally, the company can provide a Non-Statutory Stock Option report which should show, by employee, the option grant date, exercise date, employment taxes withheld and the type of information return furnished. This report may be used to reconcile the tax deduction on the company’s tax return Schedule M-3 to the Forms W-2 issued to the employees. Former employees’ compensation should be reported on Form W-2. A reconciliation should be requested for some of the larger exercises to the employee’s reported option income in Box 1and Box 12, code V of Form W-2. Extra steps must be taken to reconcile deductions to the proper year for companies with a fiscal year end. Discrepancies in the reconciliations may indicate an income or employment tax issue.
If the options are offered to directors, ascertain whether a Form 1099 was issued. This option income should be reported on the director’s individual tax return (e. g. Schedule C or on line 21, Other Income), along with self-employment tax upon exercise or other disposition.
Determine that all appropriate FICA, FUTA, and FITW are deposited. If the employment taxes equal or exceed $100,000 on any day during a deposit period, the company is required to deposit the tax by the next banking day, regardless of whether they are a monthly or semi-weekly depositor. If there are large Schedule M-3 adjustments for options exercised and if the deposit schedule doesn’t vary, consult with an Employment Tax Specialist for guidance on pursuing a possible Failure to Deposit Penalty under IRC §6656.
Other Types of Equity-Based Compensation.
A Phantom Stock Plan is an arrangement under which deferred amounts are determined by a reference to hypothetical “phantom” shares of the employer’s stock without ever issuing the actual shares to the employee. Depending on the terms of the arrangement, the employee may be entitled to receive only the growth in the value of the stock between the time the employer awards the phantom shares and the time the employee cashes out the shares. Alternatively, the employee may be entitled to receive the entire value of the stock as well as any dividends paid from the time the employer grants the phantom shares. The employer does not hold actual shares of stock for the employee, but depending on the terms of the plan, the employee may be paid in actual shares or in cash at the time of the cash-out.
Despite their name, Phantom Stock Plans are Non-Qualified Deferred Compensation (NQDC) arrangements, not stock arrangements. IRC §3121(v)(2) provides that an arrangement is a NQDC if the employee has a legally binding right in a calendar year to the cash value of a certain number of shares that is to be paid in a later calendar year. Typically, the individual is entitled to receive the cash value of the number of phantom shares that have been credited to the individual’s account upon termination of employment. The examiner should determine if the company engages in such practices and if so obtain an understanding of the terms of the arrangement. See the final regulations under IRC §409A.
IRC §3121(v)(2) deals with treatment of certain deferred compensation & salary reduction arrangements specifically the treatment of certain nonqualified deferred compensation plans. Tesouro. Reg. § 31.3121(v)(2)-1(b)(4)(ii) discusses plans, arrangements, and benefits that do not provide for the deferral of compensation such as stock options, stock appreciation rights, and other stock value rights. Tesouro. Reg. § 31.3121(v)(2)-1(b)(5) example 8 provides a special timing rule for nonqualified deferred compensation, which may include phantom stock. Under the special timing rule the FMV of the phantom stock is wages at the time credited to the employee’s account (when it is vested). If “taken into account” when credited to the employee’s account, then any appreciation in the value of the stock is not FICA wages when the executive cashes-out the phantom stock. However, such appreciation is income to the employee and subject to FITW.
Os direitos de agradecimento de ações são outro método de compensação de funcionários ou contratados independentes. A Stock Appreciation Right (SAR) is an arrangement, during a specified period, which the employee has the right to receive the increased value of the employer’s stock by cashing out or exercising the SAR. The employee can only benefit from the appreciation in the value of the stock; therefore, a taxable event does not take place until the exercise of a SAR. The amount received upon exercise of the SAR is includible in the employee’s income, constitutes wages, and creates a deduction to the employer at that time. See Rev. Rul. 80-300, 1980-2 C. B. 165, Rev. Rul. 82-121, 1982-1 C. B. 79, and Treas. Reg. §1.451-2(a). Stock appreciation rights are NOT deferred compensation subject to the special timing rule under IRC §3121(v)(2). Veja o Tesouro. Reg. §31.3121(v)(2)-1(b)(4)(ii) and Notice 2005-1. However, if the terms of the SAR limit the amount that an employee may receive upon exercise, the IRS has ruled income has been constructively received in the tax year in which the maximum limit has been attained. See Private Letter Ruling (PLR) 8104119. In addition, an employee who fails to exercise a SAR has constructively received the value of stock at the end of its term. See PLR 8120103.
Restricted Stock Units are unsecured, unfunded promises to pay cash or stock in the future and are considered nonqualified deferred compensation subject to IRC §§ 3121(v)(2), 451 and 409A. Typically, one Restricted Stock Unit represents one share of actual stock. Restricted Stock Units generally are not taxable at grant if they meet the requirements of, or otherwise are exempt from, IRC §§ 451 and 409A. Generally, a taxable event does not take place until the vesting of the Restricted Stock Unit. In addition, Restricted Stock Units are not considered property for purposes of IRC §83 since no actual property has been transferred, and therefore an IRC §83(b) election cannot be made with respect to the grant of a Restricted Stock Unit.
Restricted Stock Units Settled with Stock.
A Restricted Stock Unit payable in stock is similar to a Restricted Stock Award, except that the employer does not transfer the stock to the employee until the Restricted Stock Unit vests. Restricted Stock Units settled in stock are subject to IRC §§ 451 and 409A (unless they satisfy an exception) but are not subject to IRC §83 at grant. Restricted Stock Units settled in stock are subject to IRC §83 only when the stock is actually transferred to the employee. Typically, the value of the stock transferred is includable in the income of the service provider and a corresponding deduction allowed to the service recipient.
Restricted Stock Units Settled With Cash.
A Restricted Stock Unit payable in cash is an arrangement under which the employee has the right to receive the value of the unit on the date the unit vests. Restricted Stock Units payable in cash are never subject to IRC §83 because no property is ever transferred. The amount of cash received upon vesting of the Restricted Stock Unit is includible in income of the service provider and a corresponding deduction is allowed to the service recipient.
Stock Warrants are similar to stock options. They are certificates that allow the owner to purchase a specified number of shares, at a specified time, for a specified price. Stock options are normally granted to employees and other service providers, whereas warrants are typically granted to non-employees (including outside investors). They are typically options to purchase stock over a long period and are freely transferable instruments. See Black's Law Dictionary 1617 (8th ed. 2004). Generally, warrants are not compensatory for tax purposes; however, some options may be incorrectly referred to as “warrants.” Depending upon the facts and circumstances, the warrants are actually issued in exchange for performance of services and should be subject to taxation under IRC §83. In order to determine if proper tax treatment and consideration was given, a copy of the stock warrant agreement and underlying plan documentation (if any) should be obtained.
Recursos adicionais.
Technical questions may be submitted to the Compensation & Benefits Issue Practice Group on the CAB IPG website. Examiners may utilize the website discussion forum or submit a formal request.

FASB, Financial Accounting Standards Board.
FASB Amends Transition Guidance for Stock Options and Provides Improved Disclosures.
Norwalk, CT, December 31, 2002— The FASB has published Statement No. 148, Accounting for Stock-Based Compensation—Transition and Disclosure, which amends FASB Statement No. 123, Accounting for Stock-Based Compensation. In response to a growing number of companies announcing plans to record expenses for the fair value of stock options, Statement 148 provides alternative methods of transition for a voluntary change to the fair value based method of accounting for stock-based employee compensation. In addition, Statement 148 amends the disclosure requirements of Statement 123 to require more prominent and more frequent disclosures in financial statements about the effects of stock-based compensation.
Under the provisions of Statement 123, companies that adopted the preferable, fair value based method were required to apply that method prospectively for new stock option awards. This contributed to a “ramp-up” effect on stock-based compensation expense in the first few years following adoption, which caused concern for companies and investors because of the lack of consistency in reported results. To address that concern, Statement 148 provides two additional methods of transition that reflect an entity’s full complement of stock-based compensation expense immediately upon adoption, thereby eliminating the ramp-up effect.
Statement 148 also improves the clarity and prominence of disclosures about the pro forma effects of using the fair value based method of accounting for stock-based compensation for all companies—regardless of the accounting method used—by requiring that the data be presented more prominently and in a more user-friendly format in the footnotes to the financial statements. In addition, the Statement improves the timeliness of those disclosures by requiring that this information be included in interim as well as annual financial statements. In the past, companies were required to make pro forma disclosures only in annual financial statements.
The transition guidance and annual disclosure provisions of Statement 148 are effective for fiscal years ending after December 15, 2002, with earlier application permitted in certain circumstances. The interim disclosure provisions are effective for financial reports containing financial statements for interim periods beginning after December 15, 2002.
As previously reported, the FASB has solicited comments from its constituents relating to the accounting for stock-based compensation, including valuation of stock options, as part of its recently issued Invitation to Comment, Accounting for Stock-Based Compensation: A Comparison of FASB Statement No. 123, Accounting for Stock-Based Compensation, and Its Related Interpretations, and IASB Proposed IFRS, Share-based Payment. That Invitation to Comment explains the similarities of and differences between the proposed guidance on accounting for stock-based compensation included in the International Accounting Standards Board’s (IASB’s) recently issued exposure draft and the FASB’s guidance under Statement 123.
After considering the responses to the Invitation to Comment, the Board plans to make a decision in the latter part of the first quarter of 2003 about whether it should undertake a more comprehensive reconsideration of the accounting for stock options. As part of that process, the Board may revisit its 1995 decision permitting companies to disclose the pro forma effects of the fair value based method rather than requiring all companies to recognize the fair value of employee stock options as an expense in the income statement. Under the provisions of Statement 123 that remain unaffected by Statement 148, companies may either recognize expenses on a fair value based method in the income statement or disclose the pro forma effects of that method in the footnotes to the financial statements.
Copies of Statement 148 may be obtained by contacting the FASB’s Order Department at 800-748-0659 or by placing an order at the FASB’s website at fasb.
Sobre o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira.
Desde 1973, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira foi a organização designada no setor privado para estabelecer padrões de contabilidade financeira e relatórios. Esses padrões regem a elaboração de relatórios financeiros e são oficialmente reconhecidos como autorizados pela Securities and Exchange Commission e pelo American Institute of Certified Public Accountants. Esses padrões são essenciais para o funcionamento eficiente da economia porque os investidores, credores, auditores e outros confiam em informações financeiras credíveis, transparentes e comparáveis. Para obter mais informações sobre o FASB, visite nosso site em fasb.
O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira.
Servindo o público investidor através de informações transparentes resultantes de padrões de relatórios financeiros de alta qualidade, desenvolvidos em um processo independente, privado e aberto.

Aicpa stock options

STOCK OPTION AGREEMENT.
SUNOCO, INC. LONG-TERM PERFORMANCE ENHANCEMENT PLAN III.
This Stock Option Agreement (the “Agreement”) entered into as of (the “Agreement Date”), by and between Sunoco, Inc. (“Sunoco”) and , who is an employee of Sunoco or one of its Affiliates (the “Participant”);
WHEREAS, the Sunoco, Inc. Long-Term Performance Enhancement Plan III (the “Plan”) is administered by a Committee (the “Committee”) appointed by Sunoco's Board of Directors, and the Committee has determined to grant to the Participant, pursuant to the terms and conditions of the Plan, an award (the “Award”) of an option to purchase shares of common stock of Sunoco; e.
WHEREAS, the Participant has determined to accept such Award.
NOW, THEREFORE, Sunoco and the Participant each intending to be legally bound hereby, agree as follows:
OPTION TO PURCHASE COMMON STOCK.
Any initially capitalized terms and phrases used in this Agreement but not otherwise defined herein, shall have the respective meanings ascribed to them in the Plan.
Notwithstanding anything herein to the contrary, however, the Stock Option will be canceled immediately where (1) the Stock Option is unvested and the Participant’s termination of employment occurs by reason of retirement or permanent disability (as each is determined by the Committee), or death; or (2) the Participant’s employment has been terminated at any time for Just Cause.
Compensation Committee of the Board of Directors.
1818 Market Street, Ste. 1500.
Philadelphia, Pennsylvania, 19103.
IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto, intending to be legally bound hereby, have executed this Agreement as of the day first above written.